宁夏沙湖不夜城建在沙湖南岸。

因为宁夏沙湖是世界上最大的固定沙漠湖泊，南北长约45公里，东西宽约20公里，不夜城是指在这个沙湖旅游区内建设的一个具有特色的夜景城市，一般情况下，游客可以步行到达沙湖南岸，而不夜城便是建在沙湖南岸的。

此外，宁夏沙湖不夜城是一个集休闲、旅游、购物、娱乐于一体的景区，建筑设计风格独特，夜景灯光华丽，吸引了大量游客前来观光旅游、消费娱乐。